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今日(7月4日)沪深两市全线低开，盘初股指震荡整理，随后三大股指逐步震荡攀升；午后股指冲高回落，好在尾盘再度上攻，全天震荡偏强格局一览无遗。 从盘面上来看，汽车产业链全面曝光，相关概念股掀起涨停潮，其余行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应仍存。行业方面，汽车零部件、消费电子、小家电、小金属等板块表现突出；题材方面，胎压监测、无人驾驶、减速器等板块涨幅靠前。 就此，寻找当前市场风口，申银万国证券表示，看好制造强国下出现的新赛道景气度提升的机会，关注汽车产业链三大领域；申港证券认为，汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会。 申银万国证券：看好制造强国下出现的新赛道景气度提升的机会关注汽车产业链三大领域 投资策略：持续看好制造强国下陆续出现的新赛道的景气度提升的机会。短期各种不确定性会对行业景气度产生扰动，但制造强国大背景下，我们相信产业趋势必将波折向上。由此，在2023年看好以下3大领域： 1)整车：看好中国品牌继续向上的确定性，智能化与新出海带来的强α支撑。看好已经具备行业定价权的比亚迪、理想，以及中国品牌中具备优秀产品定义能力的长安汽车、吉利汽车。而处于车型周期拐点的小鹏、蔚来或许也将表现出一定的超额弹性。 2)零部件：①对机器人产业的能力外溢：看好具备底层研发技术能力的公司，无论技术方案如何变化都将留在全新的赛道上。关注包括双环传动、精锻科技、拓普集团、三花智控(家电覆盖)等。 ②舒适性、智能化配置的加速部署：看好在相关领域有渗透率提升逻辑(配置渗透率、国产化渗透率)，并拥有先发优势的的相关企业，建议关注继峰股份、保隆科技、华阳集团、科博达等。 ③海外拓展的增量机会：综合原来在国内积累的客户配套优势、技术优势、资金优势，已经具备海外管理经验的企业也将更被青睐，我们建议优选特斯拉供应链头部企业，如爱柯迪、旭升集团、拓普集团等。 ④混动份额提升后，相关产业链公司也将跑出超额收益，可关注隆盛科技、贝斯特等。 3)商用车：电动重卡具备明显的运营经济性，在运费持续下降的压力下有可能出现渗透率逆势提升的可能。建议关注蓝海华腾、瀚川智能(机械)、博众精工(机械)、法兰泰克(机械)等。 广发证券：海外需求迎接新一轮周期新能源汽车产业链出海动须相应 投资策略：海外需求迎接新一轮周期，产业链出海动须相应。①国内：2022年10~20万元主力价格带的A级车受益于平价技术落地，驱动中国市场进入结构性平价拐点。A0级海鸥及A级车比亚迪DM-i系列引领，二、三线城市渗透率提速，叠加B级海豹渠道下沉、ModelY品牌效应向低线城市延伸，有望持续打开渗透空间。 ②欧洲：车型周期与政策周期共振，中国供应链有望超预期扩张。欧洲2024年碳排放政策换挡下平台化车型投放提速，叠加中系电动车出海开启强车型周期。远期中欧合作范式明确，大圆柱、麒麟电池、超高镍、M3P等将成为重要创新，宁德时代、亿纬锂能等海外份额有望超预期扩张。 ③美国：中国材料率先受益电动化大周期，中国电池静候佳音。2023年产品周期叠加税收抵扣重启，我们预计驱动美国电车销量冲击180万辆。IRA法案下日韩电池企业扩张北美产能带动材料产业链入局，电池企业有望以平价技术优势破局，如福特-宁德时代、北美大客户-国轩高科。 东海证券：6月多品牌新能源汽车销量创新高理想突破3万辆 市场数据：新能源车企公布6月销量，多品牌创新高。6月销量普遍环比提升，比亚迪、广汽埃安、理想、零跑等多家车型销量创历史新高，其中理想月销量首次突破3万辆；蔚来销量大幅回升。 投资策略：乘用车市场，新能源汽车市场新车型上市全面提速，在更具性价比的定价策略下，渗透率有望加速提升； 同时，在特斯拉、新势力、自主品牌的培育下，国内新能源汽车零部件供应商在成本管控、响应速度方面具备优势，关注产业链全球竞争力提升趋势。商用车市场，全年同比改善趋势明确，关注行业龙头的盈利修复。 太平洋证券：短期重点关注智能驾驶、人形机器人、FSD、800V等相关赛道 行业配置：关注智能驾驶、机器人、FSD、800V、新势力造车等主题性机会：1)自动驾驶为汽车智能化的重点发展方向； 2)机器人市场空间远超汽车为未来重点发展方向，特斯拉预计特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100亿台； 近期新势力造车陆续推出爆款车型，定价与性能超预期，销量有望持续增长相关产业链修复。公司股票池：1)整车：比亚迪、蔚来-SW、小鹏汽车-W；2)零部件：保隆科技、拓普集团、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、继峰股份、欣锐科技等。 申港证券：汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会 投资策略：汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。 公司股票池：1)在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等； 2)业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等； 3)电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等； 4)国产替代概念受益股，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等； 5)强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升股份等。 光大证券：关注智能化行情+特斯拉产业链机会 投资策略：关注智能化行情+特斯拉产业链机会：1)行业呈现平稳复苏趋势，但市场竞争依然激烈；建议关注板块平稳复苏带来的结构性机会。 2)看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。 3)看好智能化+机器人主题+特斯拉产业链的投资机会。 公司股票池：1)整车推荐理想汽车，建议关注特斯拉。2)零部件推荐福耀玻璃，建议关注嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。 中泰证券：关注汽车电动智能化核心标的把握“含车量”和“国产替代”两条主线 投资策略：建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1)智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等； 2)智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等； 3)电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等。 华福证券：中国汽车全球化刚刚启动看好产业长期发展 投资策略：中国汽车全球化刚刚启动，看好产业长期发展。1)整车：建议关注小鹏、理想、长安、比亚迪、长城、吉利、广汽； 2)汽车零部件：下游格局重塑叠加技术变迁，国产零部件迎来发展黄金期： ①轻量化：关注旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、美利信； ②智能汽车：关注科博达、经纬恒润、华阳集团、德赛西威； ③专精特新：明新旭腾、松原股份、浙江仙通、贝斯特、新坐标； ④内外饰：新泉股份、常熟汽饰、多利科技、岱美股份； ⑤细分领域龙头：双环传动、三花智控。 (本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
